Tokyo Börsen Jgb Optionen

Shorting Japanese Bonds Die nächste asymmetrische Trade. For Investoren auf der Suche nach dem nächsten Sub-Prime-Handel, ich glaube nicht, dass Sie zu viel weiter als japanische Staatsanleihen JGBs In etwa 2005, wenig bekannte Fondsmanager zu der Zeit, wie Michael Burry Und John Paulson, fing an zu wetten, was nur wenige in ihren wildesten Vorstellungen erwarteten - ein materieller, übertriebener Rückgang der Immobilienpreise in den Vereinigten Staaten Ich gehe nicht in die Details hier, aber im Wesentlichen kauften sie Kredit Default Swaps, so dass, wenn Default von Subprime-Hypotheken aufgetreten wäre, würden sie Auszahlungen von 50- 100 für jede 1 von CDS erhalten, die sie kauften. Es war das Äquivalent von Kaufoptionen, in denen implizite Volatilität zu jeder Zeit gefahren wurde. Dies war ein klassischer asymmetrischer Handel, Die Art von Handel, die Sie für immer berühmt machen würde, da Burry, Paulson und andere innerhalb von zwölf kurzen Monaten wurden. Ich sage den Globus für Subprime-artige Trades, bei denen Abwärtsrisiken sehr begrenzt sind, aber der Aufwärtstrend ist extrem Er Art von Handel, dass nur wenige denken, ist remote möglich. Ein Markt, den ich in den letzten Wochen gezogen worden ist, nachdem ich es mit Interesse in den letzten 4 Jahren gesehen habe, war der japanische Staatsanleihenmarkt Ich habe über die schlechte Grundaussichten über JGBs gesprochen Vorher auf nichts hat sich geändert, wenn überhaupt, Grundlagen haben eine ganze Menge schlechter geworden. But dies isn t was wirklich zieht mich zu positionieren mich und Kunden für den großen Nachteil in JGBs NYSEARCA JGBS Es ist die absolute Gewissheit, dass der JGB-Markt wird sich nicht bewegen In den kommenden Tagen Wochen Speziell bedeutet die implizite Volatilität auf JGB-Optionen, die an der Tokyo Stock Exchange handeln, auf Rekordtiefs handeln. Man kann kurzfristige Optionen auf JGB-Futures für weniger als 2 vol kaufen. Ich habe noch nie so niedrige vol in Optionsmärkten gesehen. Der Punkt, den ich gerne machen möchte, ist das - wenn jeder so sicher ist, dass der JGB-Markt sich nicht deutlich nach oben oder unten bewegen wird, wer bleibt sicher, dass es gewann t bewegen, sicher zu sein, dass der JGB-Markt Wird sich nicht bewegen, ist vielleicht der am meisten überfüllte Handel auf dem Planeten. Die Grafik unten ist die VIX des JGB-Marktes Beachten Sie, dass die implizite Volatilität die niedrigste ist, die es seit 2005 ist, und ich ernsthaft bezweifeln, dass es jemals viel niedriger gewesen ist, bevor dies. Index von Implied Vol von 1mth zu Exp Optionen auf JGBs Wenn Sie nicht glauben, dass es ein Risiko, dass die Renditen in Japan steigen wird, dann im Wesentlichen sind Sie einen Anruf, dass Japan wird in einem monetären Zustand der Deflation stecken Aber hinter Die Szenen, Inflation Erwartungen steigen Hinweis das Verhalten der japanischen 5-Jahres-Break-even Unterschied zwischen Renditen auf 5 Jahre JGBs und 5 Jahre TIP-JGBs, der Trend ist in einer fast linearen Art und Weise Könnte ich so weit gehen zu sagen, dass Inflation In Japan wird überraschen auf der Oberseite über die kommenden Monate Jahre Nun, es scheint sicherlich, dass die BOJ und japanischen Regierung sind entschlossen, Inflation zu schaffen Inflation ist der schlimmste Feind eines Nationen s Bond-Markt. Japanische 5-Jahres-Break-Sogar ich weiß, dass Dies ist n Ta Mainstream investieren Idee, aber ich denke, dass für diejenigen von Ihnen, die für die nächste große Sub-Prime oder asymmetrischen Handel suchen, müssen Sie nicht zu weit nach dem Kauf suchen auf JGBs Angesichts, wie billig Optionen sind, können ein paar Dollar können Sicherlich gehen ein langer Weg. Disclosure Ich bin kurz FXY Ich habe lange Put-Optionen auf JGBs. About this article. UPDATE 1-Tokyo Bourse wieder ausgesetzt suspendiert JGB-Optionen Trade. TOKYO Jan 7 Die Tokyo Stock Exchange sagte am Donnerstag, dass der Handel in den Optionen Verträge für japanische Staatsanleihen-Futures, die früher suspendiert wurden, würden bei 0330 GMT wieder aufnehmen. Die TSE untersucht, warum die Suspendierung aufgetreten ist, ein TSE Public Relations Beamter sagte. Die betroffenen Instrumente waren einige Februar 2010 und nahmen Optionen auf 10-jährige JGB-Futures. Die Option mit einem Ausübungspreis von 139 50 wurde von 0136 GMT ausgesetzt, während der Handel mit Optionen mit einem Ausübungspreis von 138 00 von 0150 GMT Reporting von Takaya Yamaguchi, schriftlich von Masayuki Kitano. Clear suspendiert wurde Die Gebühr von Tokio Stock Exchange. Fee Zeitplan von JSCC. Die Gebühren JSCC wird Clearing-Teilnehmer auf der Grundlage von Regeln auf Gebühren Regeln für Gebühren für CDS Clearing Business und Regeln für Gebühren für IRS Clearing Business sind wie folgt. Derivatives TSE Produkte. 1 JGB Futures a Trading 5 49 pro Handelseinheit b Physische Lieferung 132 pro Handelseinheit. 5 einschließlich Handel über die Übungen von Optionen auf JGB-Futures und die Abtretung der Optionen. 2 Mini-JGB Futures a Trading 5 pro Handelseinheit b Endgültige Abwicklung 15 je Handelseinheit 3 ​​Index Futures exc Dividendenindex Futures a Trading 20 je Handelseinheit b Endgültige Abwicklung 57 je Handelseinheit 4 Dividendenindex Futures a Trading 10 je Handelseinheit b Finale Abwicklung 30 pro Handelseinheit 5 Mini-Index Futures a Trading 2 je Handelseinheit b Endgültige Abwicklung 6 je Handelseinheit 6 Optionen auf JGB Futures a Trading 10 je Handelseinheit b Ausübung von Optionen und die Zuordnung der Optionen 10 je Handelseinheit 7 Aktie Index Optionen a Trading 10 pro Handelseinheit b Ausübung von Optionen und die Zuordnung der Optionen 10 pro Handelseinheit 8 Individuelle Optionen a Trading 10 pro Handelseinheit b Ausübung von Optionen und die Zuordnung der Optionen 10 pro Handelseinheit.